Ліцензія MiCA для криптопослуг (CASP)

Регламент MiCA розрізняє десять послуг, пов’язаних із криптоактивами, — від зберігання й адміністрування через обмін на кошти чи інші криптоактиви до управління торговельною платформою або надання консультацій. Дозвіл надається на конкретно перелічені послуги, тому першим кроком завжди є точне визначення того, що ви справді плануєте робити, — кожна додаткова послуга означає додаткові вимоги до досьє.

Пруденційні гарантії за ст. 67 MiCA повинні постійно становити більшу із сум, визначених додатком IV, та чверті постійних накладних витрат за попередній рік. Додаток IV установлює суму 50 000, 125 000 або 150 000 € залежно від послуги з найвищими вимогами; суми не додаються. Покриття може складатися з кваліфікованого власного капіталу, належного страхування або порівнянної гарантії чи їх поєднання. У разі страхування необхідно виконати умови ст. 67 ч. 5 і 6, зокрема щодо територіального охоплення, строку дії та покритих ризиків; доступність відповідного продукту потрібно перевірити. Точний обсяг ми визначимо під час оцінки проєкту.

Перекази токенів електронних грошей (EMT), що здійснюються від імені клієнта, можуть бути платіжною послугою, для якої CASP потребує окремого дозволу відповідно до регулювання платіжних послуг, або ж має проводити їх через ліцензованого постачальника. Сам обмін криптоактивів не зумовлює застосування регулювання платіжних послуг. Саме тому під час первинної оцінки ми аналізуємо кожен потік EMT — від внесення до виведення — перш ніж буде визначено структуру ліцензій.

Вимоги MiCA однакові в усьому ЄС, і жоден із регуляторів не є «простішим шляхом». Визначальною має бути фактична діяльність: де ви можете розмістити керівництво, ключові функції та працівників. NBS має докладний посібник і чітко сформульовані очікування щодо місцевої економічної присутності, а ČNB — тривалішу практику роботи з великою кількістю заяв. Порівняння для вашої конкретної моделі є частиною первинної оцінки, включно зі зборами регуляторів, які істотно відрізняються.

Законодавчі строки короткі — регулятор оцінює повноту заяви протягом 25 робочих днів і ухвалює рішення протягом 40 робочих днів із моменту отримання повної заяви. Підступ криється у слові «повна»: кількість раундів доповнень до визнання заяви повною не обмежена, і саме на цьому етапі провадження затягуються. Реалістичний строк від доручення до отримання дозволу становить 12 – 18 місяців; якісно підготовлене досьє скорочує його найбільше.

Ймовірно, ні. Словаччина завершила перехідний період 30 грудня 2025 року; у Чехії він завершився 1 липня 2026 року й поширювався лише на суб’єктів, які здійснювали діяльність ще до набрання чинності MiCA та своєчасно подали заяву. Звичайний новий проєкт повинен отримати дозвіл до початку діяльності. Окремо ми оцінимо вже регульованих фінансових суб’єктів, яким ст. 60 дозволяє надавати визначені послуги після виконання умов щодо повідомлення.

Пруденційні гарантії за ст. 67, збір регулятору, заробітну плату працівників із комплаєнсу та AML, технологію зберігання і її захист, програмне забезпечення для Travel Rule та блокчейн-аналітики, аудит і поточні витрати на нагляд. Етап 0 також охоплює реалістичний бюджет усього проєкту, включно з позиціями, які надаємо не ми, але які ви повинні врахувати.