Акції, облігації та фінансування · Чехія та Словаччина
Входження інвестора до компанії
Входження інвестора — це більше, ніж передача корпоративної частки. Це новий розподіл повноважень у компанії. Підготуємо term sheet, інвестиційний договір чи договір конвертованої позики та врегулюємо відносини учасників так, щоб ви розуміли, що надаєте інвестору, а що залишаєте за собою. Для словацьких і чеських компаній, як на стороні засновників, так і на стороні інвесторів.
- Адвокат, зареєстрований у ČAK і SAK
- На стороні засновників та інвесторів
- Ціни погоджуються заздалегідь
Що ми для вас зробимо
Диявол криється в деталях інвестиційної документації: ліквідаційна преференція, антидилюційні положення чи право вето можуть перетворити привабливу інвестицію на втрату контролю над компанією. Ми доступно пояснимо їхні наслідки та погодимо формулювання, з яким вам буде комфортно.
Натисніть на пункт, щоб переглянути подробиці.
-
Вступна консультація та стратегія
Розглянемо параметри інвестиції та пояснимо, які умови є стандартними, які виходять за звичайні межі та де у вас є простір для переговорів.
-
Term sheet
Підготуємо або проаналізуємо term sheet, щоб ключові параметри були погоджені до початку дорогої роботи над повним пакетом документації.
-
Інвестиційна документація
Інвестиційний договір із гарантіями та умовами надання фінансування або конвертована позика з чіткими правилами конвертації — відповідно до обраної структури.
-
Відносини учасників після входження інвестора
Акціонерна угода та внесення змін до установчого договору чи статуту — голосування, право вето, передача часток, drag-along і tag-along, вихід.
-
Реалізація та реєстрація
Рішення органів, збільшення статутного капіталу, передача часток і внесення записів до торгового реєстру — супроводжуватимемо інвестицію до юридично завершеного стану.
Результатпідписана інвестиційна документація та зареєстровані зміни, тобто інвестор у компанії на зрозумілих вам умовах
Як це працює
Чи підходить цей процес для вашої справи? Описати її адвокату →
- Консультаціядень 0
Проаналізуємо домовленість з інвестором і запропонуємо структуру — пряме входження, конвертована позика або їх поєднання.
- Term sheet і переговори
Остаточно погодимо ключові параметри з іншою стороною, щоб на їх основі можна було підготувати повну документацію.
- Документація
Підготуємо та узгодимо шляхом переговорів інвестиційний договір, акціонерну угоду й корпоративні документи.
- Closing
Підписання, виконання умов, кошти та записи в реєстрі — і компанія отримує інвестора на погоджених умовах.
Запит без зобов’язань
Готові розпочати?
Надішліть нам запит. Зазвичай протягом 24 годин ми підтверджуємо ціну та повідомляємо про подальші кроки. Перша 30-хвилинна консультація безкоштовна й ні до чого вас не зобов’язує.
- 1Надіслати запит через цю форму
- 2Зазвичай протягом 24 годин ви отримуєте підтвердження ціни та подальший план дій
- 3Ми починаємо роботу лише після вашого схвалення
Не любите телефонувати чи писати електронною поштою? Написати нам у WhatsApp →
Хочете відразу забронювати час? Забронювати консультацію →
Або написати нам про цю справу електронною поштою.
Про що запитують клієнти
Не знайшли відповіді на своє запитання? Запитати нас безпосередньо →
Інвестиційний договір чи конвертована позика — що краще для нас?
Конвертована позика оформлюється швидше та відкладає дискусію щодо оцінки на пізніший час — вона підходить для ранніх стадій. Пряме входження на підставі інвестиційного договору відразу забезпечує обом сторонам визначеність умов. Надамо рекомендацію з урахуванням стадії розвитку компанії, суми й умов, на яких наполягає інвестор.
Що таке ліквідаційна преференція і чи варто її боятися?
Це правило, за яким під час продажу чи ліквідації компанії інвестор отримує кошти в пріоритетному порядку. У розумній формі воно є стандартним, однак в агресивній формі може майже позбавити засновників будь-яких виплат під час виходу. Саме такі положення ми ретельно перевіряємо в документації та пояснюємо їхній вплив на конкретних цифрах.
Що я втрачу, підписавши акціонерну угоду?
Добре складена угода нічого не забирає — вона встановлює правила: хто й що вирішує, коли інвестор може блокувати рішення, як передаються частки та що відбувається під час виходу. Невдало складена угода може позбавити вас контролю над власною компанією. Різниця полягає в деталях, які ми розглянемо з вами пункт за пунктом.
Перед входженням інвестор вимагає due diligence. Що на нас чекає?
Він перевірить договори, корпоративні документи, інтелектуальну власність і спори. Допоможемо підготувати матеріали й усунути недоліки ще до перевірки — успішне due diligence посилює вашу переговорну позицію та оцінку компанії.
Ми є s.r.o. Чи потрібна нам через інвестора «акціонерна» форма?
Здебільшого ні — s.r.o. дає змогу провести інвестиційний раунд без зміни організаційно-правової форми, а багато правил можна встановити в установчому договорі та акціонерній угоді. Однак якщо інвестор зацікавлений у різних класах акцій, у Словаччині їх пропонує просте акціонерне товариство: акції з особливими правами — іншою часткою у прибутку, іншою кількістю голосів чи іншим обсягом інформаційних прав (§ 220i Торговельного кодексу Словаччини (Obchodný zákonník)) — та можливістю реєстрації положень tag-along і drag-along. Про вибір форми слід подумати якомога раніше — під час консультації ми пояснимо, що доцільно у вашому випадку.
Інвестор і компанія походять із різних країн. Ви зможете це організувати?
Так. Як фірма, адвокат якої зареєстрований в обох палатах, ми підготуємо документацію, яка діятиме в обох країнах, включно з двомовними версіями.
Скільки коштує юридичний супровід інвестиції?
Це залежить від структури та обсягу переговорів. Ціну підтвердимо заздалегідь після вступної консультації — діятиме саме та ціна, яку ми погодили.
Юридичні запитання та відповіді
Поширені запитання на цю тему
-
Інвестор хоче включити до договору drag-along і tag-along. Що це означає?
Drag-along — це право вимагати передання акцій: під час продажу компанії мажоритарний акціонер може «залучити» до продажу також меншість, щоб покупець придбав усю компанію. Tag-along — дзеркальне право меншості приєднатися до продажу на однакових умовах. У простому акціонерному товаристві обидві домовленості врегульовані законом і можуть бути зареєстровані, завдяки чому діють також щодо правонаступників; у s.r.o. вони діють лише на договірній основі.
Прочитати відповідь -
Коли компанії потрібен дозвіл NBS на надання грошей у позику?
Вирішальне значення має те, кому ви позичаєте і з яких коштів. Позика іншій компанії з власних коштів не потребує дозволу Національного банку Словаччини; пропонувати й надавати кредити споживачам можна лише з дозволу NBS. Із 2024 року окремий ліцензійний режим поширюється також на операції з непрацюючими банківськими кредитами — управляти ними для покупця може лише ліцензований кредитний сервісер. Ви також перетнете встановлену межу, якщо залучатимете кошти для надання позик від громадськості.
Прочитати відповідь -
Ми маємо договір словацькою та англійською мовами. Яка версія є чинною, якщо тексти відрізняються?
Визначальну версію доцільно прямо погодити, однак завжди потрібно враховувати законодавчі правила та форум вирішення спору. Відповідно до § 8 ч. 5 закону про державну мову, у провадженні перед органами та юридичними особами, зазначеними в § 3 ч. 1, у разі неясностей або розбіжностей застосовується текст договору державною мовою. Поза межами цього спеціального регулювання зміст договору визначається відповідно до застосовного права та правил тлумачення; експертне дослідження перекладу не є автоматично обов’язковим.
Прочитати відповідь
Додаткові матеріали
Види акцій у j. s. a.: як під час заснування розподілити голоси, прибуток та інформацію між засновниками, інвестором і командою
Просте акціонерне товариство дозволяє відрізнити акції засновників, інвестора та працівників без складних договірних конструкцій. Стаття для засновників, які засновують j. s. a.: що закон дозволяє, де пролягають його межі й чому види акцій варто спроєктувати вже в першому статуті.
Читати далі →
Правова перевірка стартапу перед першим раундом: що перевірить інвестор і що підготувати заздалегідь
Перед першою інвестицією інвестор замовляє правову перевірку стартапу. Компанія зазвичай молода, проте запитання зосереджуються в тих самих ділянках: кому компанія належить, кому належить продукт і що засновники пообіцяли людям навколо себе. Стаття призначена для засновників, які хочуть підготуватися до перевірки раніше, ніж надійде перелік запитань від інвестора.
Читати далі →
Tag-along і drag-along у j. s. a.: що має містити домовленість, щоб її можна було зареєструвати та здійснити
У простому акціонерному товаристві tag-along і drag-along мають законодавче врегулювання та після реєстрації сильну дію, однак закон приписує їм і зміст, і форму. Стаття призначена для засновників та інвесторів, які акціонерну угоду лише готують, і пояснює, що має містити текст і що закон залишає договору.
Читати далі →