Akcie, dluhopisy a financování · Česko i Slovensko
Vstup investora do firmy
Vstup investora je více než převod podílu. Je to nové rozdělení moci ve firmě. Připravíme term sheet, investiční smlouvu či konvertibilní zápůjčku a nastavíme vztahy společníků tak, abyste věděli, co investorovi dáváte a co si ponecháváte. Pro slovenské i české společnosti, na straně zakladatelů i investorů.
- Advokát zapsaný v ČAK i SAK
- Na straně zakladatelů i investorů
- Ceny dohodnuté předem
Co pro vás uděláme
Ďábel je v detailech investiční dokumentace: likvidační preference, antidiluční klauzule či právo veta dokážou ze zajímavé investice udělat ztrátu kontroly nad firmou. Vysvětlíme vám jejich dopady srozumitelně a vyjednáme znění, se kterým se vám bude dobře fungovat.
Kliknutím na bod zobrazíte podrobnosti.
-
Úvodní konzultace a strategie
Projdeme parametry investice a řekneme vám, které podmínky jsou standardní, které jdou nad jejich rámec a kde máte prostor vyjednávat.
-
Term sheet
Připravíme nebo posoudíme term sheet — aby klíčové parametry byly dohodnuté dříve, než se spustí nákladná práce na plné dokumentaci.
-
Investiční dokumentace
Investiční smlouva se zárukami a podmínkami čerpání nebo konvertibilní zápůjčka s jasnými pravidly konverze — podle zvolené struktury.
-
Vztahy společníků po vstupu
Akcionářská dohoda a úprava společenské smlouvy či stanov — hlasování, veta, převody podílů, drag-along a tag-along, exit.
-
Realizace a zápisy
Rozhodnutí orgánů, zvýšení základního kapitálu, převody a zápisy v obchodním rejstříku — investici vedeme až do právně hotového stavu.
Výstuppodepsaná investiční dokumentace a zapsané změny, tedy investor ve firmě za podmínek, kterým rozumíte
Jak to probíhá
Sedí tento postup na vaši věc? Popsat ji advokátovi →
- Konzultaceden 0
Zmapujeme dohodu s investorem a navrhneme strukturu — přímý vstup, konvertibilní zápůjčka nebo kombinace.
- Term sheet a vyjednávání
Doladíme klíčové parametry s druhou stranou, aby se při přípravě plné dokumentace už jen navazovalo.
- Dokumentace
Připravíme a vyjednáme investiční smlouvu, akcionářskou dohodu a korporátní dokumenty.
- Closing
Podpisy, splnění podmínek, peníze a zápisy v rejstříku — a firma má investora za dohodnutých podmínek.
Nezávazná poptávka
Připraveni začít?
Pošlete nám poptávku. Zpravidla do 24 hodin se ozveme s potvrzením ceny a dalším postupem. První 30minutová konzultace je zdarma a k ničemu vás nezavazuje.
- 1Pošlete poptávku tímto formulářem
- 2Zpravidla do 24 h dostanete potvrzení ceny a postup
- 3Pracovat začínáme až po vašem schválení
Neradi telefonujete nebo píšete e-maily? Napište nám na WhatsApp →
Chcete raději rovnou termín? Rezervovat konzultaci →
Nebo napište e-mail k této věci.
Na co se klienti ptají
Nenašli jste svou otázku? Zeptat se přímo →
Investiční smlouva, nebo konvertibilní zápůjčka — co je pro nás lepší?
Konvertibilní zápůjčka je rychlejší a odkládá spor o valuaci na později — hodí se pro rané fáze. Přímý vstup s investiční smlouvou dává oběma stranám jistotu podmínek hned. Doporučení vám dáme podle fáze firmy, částky a toho, na čem investor trvá.
Co je likvidační preference a mám se jí bát?
Je to pravidlo, že při prodeji či likvidaci firmy dostane investor peníze přednostně — v rozumné podobě je standardní, v agresivní dokáže zakladatele při exitu téměř připravit o výnos. Přesně taková ustanovení v dokumentaci hlídáme a vysvětlíme vám jejich dopad na číslech.
O co přijdu podpisem akcionářské dohody?
Dobře napsaná dohoda nebere — nastavuje pravidla: kdo o čem rozhoduje, kdy může investor blokovat, jak se převádějí podíly a co se děje při exitu. Špatně napsaná vás může zbavit kontroly nad vlastní firmou. Rozdíl je v detailech, které s vámi projdeme bod po bodu.
Investor chce před vstupem due diligence. Co nás čeká?
Prověří smlouvy, korporátní dokumenty, duševní vlastnictví i spory. Pomůžeme vám podklady připravit a nedostatky opravit ještě před prověrkou — čisté due diligence posiluje vaši vyjednávací pozici i valuaci.
Jsme s.r.o. Potřebujeme kvůli investorovi „akciovou“ formu?
Většinou ne — s.r.o. zvládne investiční kolo bez změny formy a mnoho pravidel lze nastavit ve společenské smlouvě a akcionářské dohodě. Pokud však investor stojí o různé třídy akcií, na Slovensku je nabízí jednoduchá společnost na akcie: akcie se zvláštními právy — jiný podíl na zisku, jiný počet hlasů či rozsah informačních práv (§ 220i slovenského Obchodného zákonníka) — a registrovatelná ujednání tag-along a drag-along. Na volbu formy je třeba myslet co nejdříve — co dává smysl pro váš případ, řekneme na konzultaci.
Investor a firma jsou z různých zemí. Zvládnete to?
Ano. Jako kancelář s advokátem zapsaným v SAK i ČAK připravíme dokumentaci, která funguje v obou zemích, včetně dvojjazyčných verzí.
Kolik právní vedení investice stojí?
Závisí na struktuře a rozsahu vyjednávání. Cenu potvrdíme předem po úvodní konzultaci — a platí to, co jsme si dohodli.
Právní poradna
Nejčastější otázky k tomuto tématu
-
Investor chce do smlouvy drag-along a tag-along. Co to znamená?
Drag-along je právo požadovat převod akcií — většinový akcionář může při prodeji firmy přimět k prodeji i menšinu, aby kupující získal celek. Tag-along je zrcadlové právo menšiny přidat se k prodeji za stejných podmínek. U jednoduché společnosti na akcie mají obě ujednání zákonnou úpravu a lze je registrovat, čímž působí i vůči právním nástupcům; v s.r.o. fungují jen smluvně.
Přečíst odpověď -
Kdy potřebuje firma povolení NBS k půjčování peněz?
Rozhoduje, komu půjčujete a z čeho. Půjčka jiné firmě z vlastních peněz povolení Národní banky Slovenska nepotřebuje; nabízet a poskytovat úvěry spotřebitelům lze jen s povolením NBS. Od roku 2024 má vlastní licenční režim i obchod s nesplácenými bankovními úvěry — spravovat je pro kupujícího smí jen licencovaný správce úvěrů. Hranici překročíte i tehdy, když peníze na půjčování shromažďujete od veřejnosti.
Přečíst odpověď -
Smlouvu máme ve slovenštině i angličtině. Která verze platí, když se texty rozcházejí?
Rozhodující znění je vhodné výslovně dohodnout, vždy je však třeba zohlednit zákonná pravidla a fórum sporu. Podle § 8 odst. 5 slovenského zákona o státním jazyce se v řízení před orgány a právnickými osobami podle § 3 odst. 1 při nejasnostech nebo rozporech uplatní znění smlouvy ve státním jazyce. Mimo tuto zvláštní úpravu se význam smlouvy posuzuje podle rozhodného práva a pravidel výkladu; znalecké zkoumání překladu není automaticky povinné.
Přečíst odpověď
Přečtěte si k tématu
Druhy akcií v j. s. a.: jak při založení rozdělit hlasy, zisk a informace mezi zakladatele, investora a tým
Jednoduchá společnost na akcie dovoluje odlišit akcie zakladatelů, investora i zaměstnanců bez složitých smluvních konstrukcí. Článek je pro zakladatele, kteří j. s. a. zakládají: co zákon dovoluje, kde jsou jeho mantinely a proč se druhy akcií vyplatí navrhnout už v prvních stanovách.
Číst více →
Právní prověrka startupu před prvním kolem: co investor zkontroluje a co si připravit předem
Před první investicí si investor nechá startup právně prověřit. Firma bývá mladá, otázky se však soustřeďují do stejných oblastí: kdo firmu vlastní, komu patří produkt a co zakladatelé slíbili lidem kolem sebe. Článek je pro zakladatele, kteří se na prověrku chtějí připravit dříve, než přijde seznam otázek od investora.
Číst více →
Tag-along a drag-along v j. s. a.: co musí obsahovat ujednání, aby se dalo zaregistrovat a vykonat
U jednoduché společnosti na akcie mají tag-along a drag-along zákonnou úpravu a po registraci silné účinky, zákon jim však předepisuje obsah i formu. Článek je pro zakladatele a investory, kteří akcionářskou smlouvu teprve připravují, a vysvětluje, co musí text obsahovat a co zákon nechá na smlouvě.
Číst více →