Akcie, dlhopisy a financovanie · Česko aj Slovensko
Vstup investora do firmy
Vstup investora je viac než prevod podielu. Je to nové rozdelenie moci vo firme. Pripravíme term sheet, investičnú zmluvu či konvertibilnú pôžičku a nastavíme vzťahy spoločníkov tak, aby ste vedeli, čo investorovi dávate a čo si ponechávate. Pre slovenské aj české spoločnosti, na strane zakladateľov aj investorov.
- Advokát zapísaný v ČAK aj SAK
- Na strane zakladateľov aj investorov
- Ceny dohodnuté vopred
Čo pre vás urobíme
Diabol je v detailoch investičnej dokumentácie: likvidačná preferencia, antidilučné klauzuly či právo veta vedia zo zaujímavej investície urobiť stratu kontroly nad firmou. Vysvetlíme vám ich dopady po lopate a vyjednáme znenie, s ktorým budete žiť dobre.
Kliknutím na bod zobrazíte podrobnosti.
-
Úvodná konzultácia a stratégia
Prejdeme parametre investície a povieme vám, ktoré podmienky sú štandard, ktoré sú nad rámec a kde máte priestor vyjednávať.
-
Term sheet
Pripravíme alebo posúdime term sheet — aby kľúčové parametre boli dohodnuté skôr, než sa spustí drahá práca na plnej dokumentácii.
-
Investičná dokumentácia
Investičná zmluva so zárukami a podmienkami čerpania alebo konvertibilná pôžička s jasnými pravidlami konverzie — podľa zvolenej štruktúry.
-
Vzťahy spoločníkov po vstupe
Akcionárska dohoda a úprava spoločenskej zmluvy či stanov — hlasovanie, vetá, prevody podielov, drag-along a tag-along, exit.
-
Realizácia a zápisy
Rozhodnutia orgánov, zvýšenie základného imania, prevody a zápisy v obchodnom registri — investíciu dotiahneme do právne hotového stavu.
Výstuppodpísaná investičná dokumentácia a zapísané zmeny, teda investor vo firme za podmienok, ktorým rozumiete
Ako to prebieha
Sedí tento postup na vašu vec? Opísať ju advokátovi →
- Konzultáciadeň 0
Zmapujeme dohodu s investorom a navrhneme štruktúru — priamy vstup, konvertibilná pôžička alebo kombinácia.
- Term sheet a vyjednávanie
Doladíme kľúčové parametre s druhou stranou, aby sa na plnej dokumentácii už len stavalo.
- Dokumentácia
Pripravíme a vyrokujeme investičnú zmluvu, akcionársku dohodu a korporátne dokumenty.
- Closing
Podpisy, splnenie podmienok, peniaze a zápisy v registri — a firma má investora za dohodnutých podmienok.
Nezáväzný dopyt
Pripravení začať?
Pošlite nám dopyt. Ozveme sa do 24 hodín s potvrdením ceny a ďalším postupom. Prvá 30-minútová konzultácia je bezplatná a k ničomu vás nezaväzuje.
- 1Pošlete dopyt týmto formulárom
- 2Do 24 h dostanete potvrdenie ceny a postup
- 3Pracovať začíname až po vašom schválení
Neradi telefonujete alebo píšete e-maily? Napíšte nám na WhatsApp →
Chcete radšej rovno termín? Rezervovať konzultáciu →
Alebo napíšte e-mail k tejto veci.
Na čo sa klienti pýtajú
Nenašli ste svoju otázku? Opýtať sa priamo →
Investičná zmluva alebo konvertibilná pôžička — čo je pre nás lepšie?
Konvertibilná pôžička je rýchlejšia a odkladá spor o valuáciu na neskôr — hodí sa na skoré fázy. Priamy vstup s investičnou zmluvou dáva obom stranám istotu podmienok hneď. Odporúčanie vám dáme podľa fázy firmy, sumy a toho, na čom investor trvá.
Čo je likvidačná preferencia a mám sa jej báť?
Je to pravidlo, že pri predaji či likvidácii firmy dostane investor peniaze prednostne — v rozumnej podobe je štandard, v agresívnej vie zakladateľov pri exite takmer vynulovať. Presne takéto ustanovenia v dokumentácii strážime a vysvetlíme vám ich dopad na číslach.
O čo prídem podpisom akcionárskej dohody?
Dobre napísaná dohoda neberie — nastavuje pravidlá: kto o čom rozhoduje, kedy môže investor blokovať, ako sa prevádzajú podiely a čo sa deje pri exite. Zle napísaná vás vie zbaviť kontroly nad vlastnou firmou. Rozdiel je v detailoch, ktoré s vami prejdeme bod po bode.
Investor chce pred vstupom due diligence. Čo nás čaká?
Preverí zmluvy, korporátne dokumenty, duševné vlastníctvo aj spory. Pomôžeme vám podklady pripraviť a nedostatky opraviť ešte pred previerkou — čisté due diligence posilňuje vašu vyjednávaciu pozíciu aj valuáciu.
Sme s.r.o. Potrebujeme kvôli investorovi „akciovú" formu?
Väčšinou nie — s.r.o. znesie investičné kolo bez zmeny formy a veľa pravidiel sa dá nastaviť v spoločenskej zmluve a akcionárskej dohode. Ak však investor stojí o rôzne triedy akcií, na Slovensku ich ponúka jednoduchá spoločnosť na akcie: akcie s osobitnými právami — iný podiel na zisku, iný počet hlasov či rozsah informačných práv (§ 220i Obchodného zákonníka) — a registrovateľné dojednania tag-along a drag-along. Na voľbu formy treba myslieť čo najskôr — čo dáva zmysel pre váš prípad, povieme na konzultácii.
Investor aj firma sú z rôznych krajín. Zvládnete to?
Áno — česko-slovenské investičné štruktúry sú náš každodenný terén. Ako advokáti zapísaní v oboch komorách pripravíme dokumentáciu, ktorá funguje v oboch krajinách, vrátane dvojjazyčných verzií.
Koľko právne vedenie investície stojí?
Závisí od štruktúry a rozsahu vyjednávania. Cenu potvrdíme vopred po úvodnej konzultácii — a platí to, čo sme si dohodli.
Právna poradňa
Najčastejšie otázky k tejto téme
-
Investor chce do zmluvy drag-along a tag-along. Čo to znamená?
Drag-along je právo požadovať prevod akcií — väčšinový akcionár môže pri predaji firmy „pritiahnuť“ k predaju aj menšinu, aby kupujúci získal celok. Tag-along je zrkadlové právo menšiny pridať sa k predaju za rovnakých podmienok. Pri jednoduchej spoločnosti na akcie majú obe dojednania zákonnú úpravu a dajú sa registrovať, čím pôsobia aj voči právnym nástupcom; v s.r.o. fungujú len zmluvne.
Prečítať odpoveď -
Kedy potrebuje firma povolenie NBS na požičiavanie peňazí?
Rozhoduje, komu požičiavate a z čoho. Pôžička inej firme z vlastných peňazí povolenie Národnej banky Slovenska nepotrebuje; ponúkať a poskytovať úvery spotrebiteľom možno len s povolením NBS. Od roku 2024 má vlastný licenčný režim aj obchod s nesplácanými bankovými úvermi — spravovať ich pre nákupcu smie len licencovaný správca úverov. Hranicu prekročíte aj vtedy, keď peniaze na požičiavanie zbierate od verejnosti.
Prečítať odpoveď -
Zmluvu máme v slovenčine aj angličtine. Ktorá verzia platí, keď sa texty rozchádzajú?
Rozhodujúce znenie je vhodné výslovne dohodnúť, vždy však treba zohľadniť zákonné pravidlá a fórum sporu. Podľa § 8 ods. 5 zákona o štátnom jazyku sa v konaní pred orgánmi a právnickými osobami podľa § 3 ods. 1 pri nejasnostiach alebo rozporoch uplatní znenie zmluvy v štátnom jazyku. Mimo tejto osobitnej úpravy sa význam zmluvy posudzuje podľa rozhodného práva a pravidiel výkladu; znalecké skúmanie prekladu nie je automaticky povinné.
Prečítať odpoveď
Prečítajte si k téme
Druhy akcií v j. s. a.: ako pri založení rozdeliť hlasy, zisk a informácie medzi zakladateľov, investora a tím
Jednoduchá spoločnosť na akcie dovoľuje odlíšiť akcie zakladateľov, investora aj zamestnancov bez zložitých zmluvných konštrukcií. Článok je pre zakladateľov, ktorí j. s. a. zakladajú: čo zákon dovoľuje, kde sú jeho mantinely a prečo sa druhy akcií oplatí navrhnúť už v prvých stanovách.
Čítať viac →
Právna previerka startupu pred prvým kolom: čo investor skontroluje a čo si pripraviť vopred
Pred prvou investíciou si investor dá startup právne preveriť. Firma býva mladá, otázky sa však sústreďujú do tých istých oblastí: kto firmu vlastní, komu patrí produkt a čo zakladatelia sľúbili ľuďom okolo seba. Článok je pre zakladateľov, ktorí sa na previerku chcú pripraviť skôr, než príde zoznam otázok od investora.
Čítať viac →
Tag-along a drag-along v j. s. a.: čo musí obsahovať dojednanie, aby sa dalo zaregistrovať a vykonať
Pri jednoduchej spoločnosti na akcie majú tag-along a drag-along zákonnú úpravu a po registrácii silné účinky, zákon im však predpisuje obsah aj formu. Článok je pre zakladateľov a investorov, ktorí akcionársku zmluvu ešte len pripravujú, a vysvetľuje, čo musí text obsahovať a čo zákon nechá na zmluvu.
Čítať viac →