Za to, že emitent neplatí, banka sama osebe nezodpovedá. Dlh naďalej zaťažuje emitenta. Zodpovedať vám však môže za škodu, ak pri predaji porušila svoje povinnosti, napríklad zavádzajúco predstavila dlhopis ako bezpečný, nevysvetlila riziká alebo vám ho odporučila bez posúdenia, či je pre vás vhodný. Spravidla treba preukázať aj to, že pri riadnom postupe by ste neinvestovali. Súčasne si zachovajte nárok voči emitentovi. Jeho neplatenie Garančný fond investícií nekryje.
Pracovník banky vám ponúkol podnikové dlhopisy s vyšším úrokom, než dáva vklad, a opísal ich ako bezpečnú investíciu. Emitent potom prestal vyplácať výnos alebo nevrátil istinu. Peniaze vám naďalej dlhuje emitent a voči nemu treba nárok uplatniť, ako opisuje otázka emitent nevyplatil dlhopis. Predajca však mohol pri predaji porušiť pravidlá zákona o cenných papieroch (zákon č. 566/2001 Z. z.) a za škodu, ktorú tým spôsobil, môže zodpovedať. Pravidlá činnosti obchodníka s cennými papiermi voči klientom sa vzťahujú aj na banky, ktoré poskytujú investičné služby (§ 79a ods. 2).
Čo mal predajca dodržať
Základom je pravidlo pre všetky informácie, ktoré predajca klientom dáva:
Všetky informácie vrátane marketingového oznámenia, ktoré adresuje obchodník s cennými papiermi klientom alebo potenciálnym klientom, musia byť jednoznačné, prehľadné a nezavádzajúce.
Predajca vám mal zrozumiteľne vysvetliť riziká dlhopisu a to, či je určený pre neprofesionálnych klientov s ohľadom na cieľový trh (§ 73d ods. 1 písm. b)). Ak vám dlhopis osobne odporučil, mohlo ísť o investičné poradenstvo (§ 6 ods. 6). Vtedy musel zistiť vaše znalosti a skúsenosti, finančnú situáciu vrátane schopnosti znášať stratu a investičné ciele, odporučiť len vhodný nástroj (§ 73f ods. 1) a pred obchodom vám dať písomné vyhlásenie o vhodnosti (§ 73f ods. 3), pri obchode na diaľku za podmienok § 73f ods. 4 aj bezprostredne po ňom. Pri iných službách mal posúdiť primeranosť a upozorniť vás, ak dlhopis pre vás primeraný nebol (§ 73g). Túto povinnosť nemal len vtedy, ak boli splnené všetky podmienky § 73h ods. 1, okrem iného pri obchode s nekomplexným nástrojom uskutočnenom z vášho podnetu po jasnom upozornení, že sa primeranosť neposudzuje. Ako tieto pravidlá pri podnikových dlhopisoch kontroluje Národná banka Slovenska, opisuje článok NBS a predaj podnikových dlhopisov.
Ak vám dlhopis sprostredkoval finančný agent, zodpovedá za škodu spôsobenú pri finančnom sprostredkovaní a samostatný finančný agent musí byť pre tento prípad poistený (§ 30 ods. 1 a 2 zákona č. 186/2009 Z. z.). Pri viazanom finančnom agentovi mohla zodpovednosť prevziať finančná inštitúcia, pre ktorú pracuje (§ 30 ods. 6).
Kedy vzniká nárok na náhradu škody
Samotné porušenie povinnosti na náhradu škody nestačí. Nárok predpokladá aj škodu a príčinnú súvislosť medzi porušením a škodou, takže spravidla treba preukázať, že pri riadnom postupe by ste do dlhopisu neinvestovali alebo by ste investovali inak. Rozhodujú dokumenty z predaja: dotazník o znalostiach a skúsenostiach, vyhlásenie o vhodnosti alebo upozornenie na neprimeranosť, marketingové materiály, e-maily a záznamy rozhovorov. Postup predajcu sa posudzuje podľa znenia zákona účinného v čase predaja. Či sa nárok spravuje Občianskym alebo Obchodným zákonníkom a aká premlčacia doba plynie, závisí od povahy vášho zmluvného vzťahu s predajcom, preto uplatnenie nároku neodkladajte až na koniec vymáhania voči emitentovi.
Ako postupovať
- Vyžiadajte si od predajcu kópie všetkých dokumentov, ktoré ste pri kúpe podpísali alebo dostali.
- Podajte predajcovi písomnú sťažnosť. Obchodník s cennými papiermi musí klientom zabezpečiť aspoň jeden mechanizmus mimosúdneho riešenia sťažností a sporov (§ 69 ods. 4 zákona č. 566/2001 Z. z.). Slovenská obchodná inšpekcia spory zo zmlúv o finančných službách ako orgán alternatívneho riešenia spotrebiteľských sporov nerieši (§ 3 ods. 2 písm. c) zákona č. 391/2015 Z. z.).
- Národná banka Slovenska vybavuje podania klientov dohliadaných subjektov (§ 1 ods. 3 písm. c) zákona č. 747/2004 Z. z.). Podanie môže viesť k dohľadu nad predajcom. Náhradu škody však treba uplatniť voči predajcovi, prípadne v mimosúdnom riešení sporu alebo na súde.
- Súbežne strážte nárok voči emitentovi, najmä lehotu na prihlášku, ak skončí v konkurze.
Garančný fond investícií chráni pred zlyhaním obchodníka, u ktorého máte majetok vedený, nie pred zlyhaním emitenta. Vysvetľuje to článok nevyplatený dlhopis, garančný fond a predajca. Ani schválený prospekt nie je zárukou, ako píšeme v otázke znamená schválenie prospektu, že je emisia bezpečná.
V službe vymáhanie pohľadávok z dlhopisov posúdime spolu nárok voči emitentovi aj to, ako prebehol predaj. Pošlite nám emisné podmienky, výpis z účtu majiteľa a dokumenty, ktoré ste od predajcu dostali.
Odpoveď je všeobecná informácia k právnemu stavu k 3. 10. 2026 — nie je právnou službou ani nenahrádza posúdenie konkrétneho prípadu. Vaša situácia sa môže v detailoch líšiť; ak si chcete byť istí, prejdime ju spolu na konzultácii.
