Akcie, dlhopisy a financovanie · Česko
Emisia dlhopisov v Česku
Financujte projekt alebo rast firmy dlhopismi namiesto banky. Pripravíme celú emisiu. Návrh štruktúry, založenie emisnej spoločnosti, emisné podmienky podľa českého zákona o dlhopisoch aj dokumentáciu úpisu. Vy komunikujete s investormi, my držíme právny rámec.
- Advokát zapísaný v ČAK aj SAK
- Emisné štruktúry staviame v praxi
- Ceny dohodnuté vopred
Čo pre vás urobíme
Kompletná právna príprava emisie. Rozsah prispôsobíme tomu, čo už máte. Ak emitent existuje, štruktúrou sa nezdržiavame.
Kliknutím na bod zobrazíte podrobnosti.
-
Návrh štruktúry emisie
Emitent (existujúca firma alebo SPV), parametre dlhopisov — menovitá hodnota, úrok, splatnosť, zabezpečenie.
-
Založenie emisnej spoločnosti
Ak emitujete cez SPV — česká s.r.o. alebo a.s. na kľúč vrátane notára.
-
Emisné podmienky
Podľa českého zákona o dlhopisoch, na mieru vašim parametrom — nie recyklovaná šablóna.
-
Posúdenie prospektovej povinnosti
Či vaša ponuka vyžaduje prospekt schvaľovaný ČNB, alebo ju viete nastaviť bez neho. Povieme vopred, nie po probléme.
-
Dokumentácia úpisu
Zmluvy o úpise dlhopisov, formuláre pre investorov, proces odovzdania a evidencie dlhopisov.
-
Zabezpečenie emisie
Záložné práva, ručenie materskej spoločnosti či agent pre zabezpečenie — podľa toho, čo investorom ponúkate.
-
Pravidlá ponúkania investorom
Ako smiete emisiu komunikovať a komu — vrátane ponuky slovenským investorom z českej emisie.
-
Odovzdanie a zaškolenie
Kompletný emisný spis a inštruktáž, ako s dokumentáciou pracovať pri každom úpise.
Výstupkompletný emisný spis a inštruktáž, ako s dokumentáciou pracovať pri každom úpise
Ako to prebieha
Sedí tento postup na vašu vec? Opísať ju advokátovi →
- Konzultácia a štruktúradeň 0
Prejdeme váš zámer: koľko potrebujete, na čo, akých investorov oslovíte. Navrhneme štruktúru emisie a emitenta a povieme, či sa vás týka prospektová povinnosť.
- Emitent
Ak emitujete cez novú spoločnosť, založíme ju na kľúč. Ak emitent existuje, tento krok preskočíme.
- Emisné podmienky a dokumentácia
Pripravíme emisné podmienky, zmluvy o úpise a dokumenty zabezpečenia. Znenie ladíme s vami — parametre emisie sú obchodné rozhodnutie, my strážime ich právny rámec.
- Nastavenie ponuky
Podľa okruhu investorov nastavíme spôsob ponúkania tak, aby ste sa nedostali do konfliktu s pravidlami verejnej ponuky.
- Spustenie úpisu
Odovzdáme emisný spis a zostávame k dispozícii pri prvých úpisoch aj počas života emisie — od výplat úrokov po splatenie.
Nezáväzný dopyt
Pripravení začať?
Pošlite nám dopyt. Ozveme sa do 24 hodín s potvrdením ceny a ďalším postupom. Prvá 30-minútová konzultácia je bezplatná a k ničomu vás nezaväzuje.
- 1Pošlete dopyt týmto formulárom
- 2Do 24 h dostanete potvrdenie ceny a postup
- 3Pracovať začíname až po vašom schválení
Neradi telefonujete alebo píšete e-maily? Napíšte nám na WhatsApp →
Chcete radšej rovno termín? Rezervovať konzultáciu →
Alebo napíšte e-mail k tejto veci.
Na čo sa klienti pýtajú
Nenašli ste svoju otázku? Opýtať sa priamo →
Potrebujem prospekt schválený ČNB?
Závisí to od objemu emisie a spôsobu ponúkania. Menšie emisie a ponuky obmedzenému okruhu investorov sa dajú nastaviť bez prospektu; pri väčšom objeme alebo širokej verejnej ponuke prospektová povinnosť vzniká. Posúdenie je súčasťou úvodnej konzultácie — dozviete sa to skôr, než miniete čokoľvek na prípravu.
Môže slovenská firma vydať dlhopisy v Česku?
Áno, v praxi najčastejšie prostredníctvom českej emisnej spoločnosti, ktorú pre vás založíme. Vzťah medzi slovenskou matkou a českým emitentom (ručenie, tok peňazí) nastavíme v rámci štruktúry.
Ako dlho trvá príprava emisie?
Jednoduchá emisia s existujúcim emitentom je otázka týždňov od dodania podkladov. Ak zakladáme emisnú spoločnosť alebo staviame zabezpečenie, počítajte s dlhším horizontom — presný harmonogram dostanete spolu s cenou.
Musia byť dlhopisy zabezpečené?
Nemusia — je to vaše obchodné rozhodnutie voči investorom. Zabezpečená emisia (záložné právo, ručenie) sa však ľahšie predáva. Pripravíme oba varianty a vysvetlíme, čo ktorý znamená prakticky.
Môžem emisiu ponúkať verejne — na webe či sociálnych sieťach?
Verejná ponuka má vlastné pravidlá a limity, ktorých porušenie sankcionuje ČNB. Ako smiete emisiu komunikovať, nastavíme podľa jej parametrov — je to súčasť služby.
Pomôžete aj počas života emisie?
Áno — zmeny emisných podmienok, schôdza majiteľov dlhopisov, predčasné splatenie či refinancovanie ďalšou emisiou. Emisiou spolupráca nekončí.
Právna poradňa
Najčastejšie otázky k tejto téme
-
Kedy môže emisia dlhopisov v Česku prebehnúť bez prospektu?
Bez prospektu sa v Česku zaobíde emisia, ktorá sa neponúka verejne, a verejná ponuka, na ktorú sa vzťahuje niektorá z výnimiek nariadenia (EÚ) 2017/1129. Najčastejšie ide o ponuku len kvalifikovaným investorom, menej ako 150 osobám v členskom štáte, investíciu aspoň 100 000 eur na investora alebo ponuku pod objemovým prahom. Ten je od 5. júna 2026 v nariadení 12 000 000 eur a Česko ho k 12. septembru 2026 zákonom neznížilo. Emisné podmienky musí emitent sprístupniť aj bez prospektu a pri verejnej ponuke nad 100 000 a pod 1 000 000 eur s rozšíreným obsahom podľa § 9a zákona o dluhopisech.
Prečítať odpoveď -
Ako funguje schôdza majiteľov pri českých dlhopisoch?
Schôdzu majiteľov českých dlhopisov zvoláva emitent najmä pri návrhu zmeny emisných podmienok, ku ktorej treba súhlas investorov, a v ďalších situáciách, ktoré zákon nazýva zmenami zásadnej povahy. Uznáša sa pri účasti nad 30 % menovitej hodnoty nesplatenej časti emisie a zmenu emisných podmienok schvaľujú tri štvrtiny hlasov prítomných. Kto hlasoval proti alebo neprišiel, môže do 30 dní od zverejnenia uznesenia žiadať predčasné splatenie alebo odkúpenie za trhovú cenu. Emisné podmienky môžu tieto pravidlá upraviť inak, emitent na to však musí upozorniť najneskôr k dátumu emisie.
Prečítať odpoveď -
Čo robí agent pre zabezpečenie pri českých dlhopisoch?
Agent pre zabezpečenie je osoba, ktorá na základe písomnej zmluvy s emitentom alebo iným poskytovateľom zabezpečenia drží záložné právo alebo iné zabezpečenie v prospech majiteľov dlhopisov a vykonáva práva z neho vlastným menom. Platí to aj v insolvenčnom konaní, pri výkone rozhodnutia a v exekúcii. K jednej emisii možno ustanoviť len jedného agenta, emisné podmienky ho musia identifikovať a majitelia nemôžu uplatňovať práva zo zabezpečenia samostatne v rozsahu, v akom ich uplatňuje agent. Pri výkone týchto práv je viazaný rozhodnutím schôdze majiteľov prijatým aspoň prostou väčšinou hlasov.
Prečítať odpoveď
Prečítajte si k téme
Developerský projekt financovaný dlhopismi: postup od projektovej spoločnosti po splatenie
Dlhopisy môžu doplniť bankový úver a vlastné zdroje developera, ak sa emisia pripraví v správnom poradí krokov. Prejdeme postup podľa slovenského práva od projektovej spoločnosti cez emisné podmienky, zabezpečenie a registráciu v depozitári až po splatenie, vrátane hraníc, za ktorými sa začína regulované kolektívne investovanie.
Čítať viac →
Emisia dlhopisov v Česku a na Slovensku: v čom sa zákony líšia
Slovensko používa pôvodný federálny zákon o dlhopisoch, Česko má od roku 2004 vlastný. Pri zverejnení emisných podmienok, schôdzi majiteľov, zabezpečení, prospekte aj premlčaní sa dnes líšia natoľko, že emisné podmienky sa medzi krajinami nedajú jednoducho prevziať. Porovnanie k 12. septembru 2026.
Čítať viac →
Keď projekt mešká: ako zmeniť emisné podmienky dlhopisov a čo to znamená pre investorov
Povolenie mešká, predaj bytov sa posúva a splatnosť dlhopisov sa blíži. Emisné podmienky sa dajú zmeniť, na Slovensku aj v Česku však len so súhlasom majiteľov a s rizikom, že nesúhlasiaci budú chcieť peniaze späť hneď. Čo určuje zákon a čo si treba pripraviť ešte pri vydaní.
Čítať viac →